Promovendus: eigenschappen banktopman belangrijke oorzaak crisis
Het vermogen van banken om op eigen kracht de financiële crisis te overleven was niet afhankelijk van de kwaliteit van de inrichting van het ondernemingsbestuur (de formele governance). De rol van de ceo daarentegen was wel van belang.
Dat stelt Joris van Toor in zijn proefschrift Essays on Finance: Drivers of Bank Performance and The International Cost of Equity.
"Zwakke banken - banken die de financiële crisis niet (zelfstandig) konden overleven - hadden doorgaans ceo's van een lagere sociaaleconomische komaf en een beloningspakket dat meer gericht was op de korte termijn. De karakteristieken van ceo's en hun gevoeligheid voor financiële prikkels waren een belangrijke oorzaak voor het ontstaan van de crisis", aldus van Toor.
Wisseling van de wacht
Een uitgelezen moment om te kijken naar de invloed van de ceo op bankprestaties is bij zijn of haar opvolging, aldus Van Toor. "De winstgevendheid van een bank daalt substantieel na het aantreden van een nieuwe ceo. Niet een daling in rente-inkomsten of stijging van kosten is hiervoor verantwoordelijk, maar een toename in de voorzieningen voor slechte leningen. De hoogte van deze voorzieningen wordt mede door de nieuwe ceo zelf vastgesteld."
De toename in de voorzieningen en als gevolg daarvan een significante daling van de winstgevendheid kan leiden tot een afname in de verstrekking van leningen. Van Toor raadt daarom aan om veranderingen in de voorzieningen rondom de wisseling van de wacht goed in de gaten te houden.
Crisis als spelbreker
Volgens de promovendus heeft de crisis belangrijke effecten gehad op bankprestaties lang na de crisis. "Amerikaanse banken die voor de crisis het beste presteerden, presteerden het slechtst na de crisis. Dat werd vooral veroorzaakt door de groei van de leningenportefeuille voor de crisis. De snelst groeiende banken profiteerden het meest van de jubelstemming vóór de crisis en hadden de grootste moeite zich aan te passen aan de nieuwe werkelijkheid van meer regels, minder risico en hogere kapitaalratio’s na de crisis." Voor deze banken is de crisis een spelbreker geweest, het overmoedige spel dat deze banken voor de crisis speelden werd niet langer getolereerd door markt, overheid en burger.
Van Toor (1989) deed van 2014 tot 2017 bij TIAS School for Business and Society promotieonderzoek naar de prestaties van banken. Morgen verdedigt hij zijn proefschrift. Sinds 1 december werkt hij als strategie-adviseur bij De Nederlandsche Bank.
Gerelateerd
Nederlandse staat bouwt belang in ABN Amro verder af
De Nederlandse staat gaat zijn belang in ABN Amro verder afbouwen. Het belang in de bank zal daardoor worden teruggebracht van 49,5 procent tot circa 40 procent.
'Rekenkamers in eurozone belemmerd in onderzoek naar afwikkeling banken'
Rekenkamers in de eurozone hebben van onder meer DNB niet de benodigde toegang gekregen tot alle documenten die zij nodig hebben om gedegen onderzoek te doen naar...
Rekenkamer: Saldo steunmaatregelen kredietcrisis nog negatief
Van de steunmaatregelen die de Nederlandse Staat trof vanwege de kredietcrisis (2008) zijn er drie van de in totaal zes maatregelen met een positief saldo afgesloten....
DNB heeft crisisplannen voor banken niet af
De Nederlandsche Bank (DNB) heeft zijn plannen voor de afwikkeling van crises bij middelgrote en kleine banken nog niet af.
We moeten beter opzij leren kijken
Zonder het van elkaar te weten werken een Zuid-Afrikaan in Londen en een Nederlander in Washington al jaren aan dezelfde missie: meer grip krijgen op systeemrisico’s....