Nieuws 30 maart 2011

Britse Hogerhuis: ‘Plichtsverzuim accountants’

De lords in het Britse Hogerhuis hebben een rapport uitgebracht over de kredietcrisis in Engeland waarin zij forse verwijten maken aan het adres van accountants. Behalve plichtsverzuim verwijten zij accountants ook zelfgenoegzaamheid. De dominantie van de big four wordt eveneens aan de kaak gesteld.

Het rapport, dat deze week openbaar werd, komt van de financiële commissie van het Hogerhuis, die al maanden de rol van accountants onderzoekt. Deze commissie heeft diverse aanbevelingen gedaan die grote gevolgen kunnen hebben voor accountantskantoren. 

Zo roept het Hogerhuis de mededingingsautoriteiten Office of Fair Trading (OFT) en Competition Commission op om een onderzoek te starten naar de marktdominantie van de grote accountantskantoren. 

"The Committee recognises that the global reach of the Big Four and of their clients goes beyond the scope of a national competition authority. But when London is both the incubator of at least some of the Big Four and one of the world's leading financial centres, it seems right for the UK to take a lead."

Volgens de commissie van het Hogerhuis die de rol van accountants onderzocht, hebben accountants nagelaten de dialoog aan te gaan met bedrijven en autoriteiten. Deze nalatigheid zou de financiële crisis hebben aangewakkerd. 

"We regard the recent paucity of meetings between bank auditors and regulators, particularly in a period of looming financial crisis as a dereliction of duty by both auditors and regulators", aldus het rapport. 

De regelgeving krijgt ook een veeg uit de pan. Volgens het rapport hebben de internationale verslaggevingstandaarden IFRS de accountants uitgenodigd om hun controlewerk te beperken tot het afvinken van regels. Werkelijke toetsing van informatie op het 'getrouwe beeld' bleef daardoor achterwege, zo luidt de conclusie. 

Brancheorganisaties van Britse accountants hebben afstand genomen van de scherpe conclusies. 

Helen Brand, chief executive van ACCA, verklaarde: "We are most worried by the Lords' conclusion that the introduction of IFRS has led directly to a reduction in audit quality. ACCA does not believe this to be the case. The Lords have quoted many eminent participants in the inquiry process who have disagreed with the Lords' assertion. ACCA does not believe the banking crisis was predominantly caused by accounting issues and we are not convinced that IFRS provides less scope for auditors to exercise prudent judgement, as is alleged."

Michael Izza, chief executive van ICAEW, nam afstand van de beschuldiging dat accountants de crisis hebben aangewakkerd. "We do not accept that auditors contributed to the severity of the financial crisis. They did the job that they were expected to do - provide an audit opinion on banks' financial statements. However, as a profession, we recognize that the audit model has to evolve to continue to meet the needs of the market and society."

"For example, the Bank of England and the Financial Services Authority working with the profession has developed a draft code of practice for two-way dialogue between auditors and supervisors. Putting this dialogue on a statutory footing is one of the key recommendations in the House of Lords report and is a great example of supervisors and the profession working together to make constructive improvements."

Ook de kantoren PwC en Grant Thornton nemen afstand van sommige conclusies. 

House of Lords

'Complacency' of auditors contributed to financial crisis Lords committee report calls for probe into Big Four 'oligopoly'