Nieuws 13 september 2010

Lobby tegen fair value neemt toe

Het Amerikaanse bedrijfsleven verzet zich openlijk tegen de invoering van fair value als waarderingsgrondslag voor leningen en deposito's. Hiermee botst het bedrijfsleven met de Amerikaanse standaardsetter FASB, die het bredere gebruik van fair value juist wil voorschrijven.

Het verzet komt van de Financial Executives International (FEI), een organisatie van financiële kopstukken uit het bedrijfsleven in de VS. In een brief aan de FASB betwijfelt de FEI dat de door de FASB voorgestelde bredere toepassing van fair value in de VS op steun van beleggers kan rekenen. "We do not believe placing such heavy reliance on fair value as the primary measurement attribute is supported by a majority of investors or financial statement users."

De FEI denkt dat uitbreiding van fair value schadelijk kan zijn voor zowel banken als bedrijven. "In its current form, the requirements of the proposal will potentially have pervasive and adverse implications to all financial institutions, as well as many other commercial organizations."

De lobby van de FEI valt samen met het verzet van de Britse bank HSBC tegen fair value. Cfo Douglas Flint schrijft in een brief over het FASB-voorstel dat fair value het financiële systeem verzwakt. In Europa is al vaker gezegd dat fair value de financiële crisis heeft verergerd.

"The significant extension of fair value accounting to most financial instruments, including those for which fair values are difficult to estimate, would also introduce additional measurement uncertainty into financial statements reducing their reliability and introducing significant irrelevant volatility into the measurement of shareholders equity and capita", aldus Flint.

In de VS is al langer onrust over de bredere toepassing van fair value voor banken. Afgelopen zomer kwam uit onderzoek van PwC naar voren dat grote beleggers niets zagen in uitbreiding van fair value. De vrees is dat er geen goed beeld zal ontstaan van de werkelijke waarde van banken.