Nieuws 15 juni 2010

Amerikaanse beleggers hekelen brede toepassing fair value

Grote beleggers keren zich tegen plannen in de VS om fair value als grondslag voor waardering van leningen en deposito's in te voeren. Dit blijkt uit onderzoek van PricewaterhouseCoopers. Beleggers vrezen dat fair value geen goed beeld geeft van de waarde van bezit.

PwC interviewde zestig beleggers over de plannen van de Amerikaanse standard setter FASB om fair value als waarderingsgrondslag in te voeren voor zowel derivaten als leningen en deposito's. Ruim de helft van de ondervraagden kwam uit de VS, de rest uit Europa en Azië. Uit de reacties kwam naar voren dat fair value prima is om derivaten en andere financiële producten van de korte termijn te waarderen.

Maar voor leningen en deposito's zijn bestaande waarderingsmethoden het beste, zoals amortised cost accounting. Deze waarderen bezit op basis van gerealiseerde afschrijvingen in plaats van actuele waarde. Volgens de beleggers in de VS weerspiegeld dit beter "an entity's underlying business and economic reasons for holding an instrument".

Het besluit van de FASB om fair value breed toe te passen als waarderingsgrondslag, staat haaks op het besluit van de Europese standard setter IASB. De FASB heeft haar besluit verdedigd door aan te geven dat fair value de beste manier is om de gezondheid van banken aan te tonen.