Amerikaanse toezichthouder bezorgd over boekhoudmoraal Wall Street
De Amerikaanse beurstoezichthouder SEC vreest dat omstreden boekhoudtrucs waarvan Lehman Brothers zich bediende, schering en inslag zijn op Wall Street. Zij start een onderzoek om de rapportagepraktijken van financiële bedrijven in kaart te brengen.
De SEC heeft financiële instellingen benaderd om te achterhalen in hoeverre discutabele boekhoudmethoden worden toegepast. Aanleiding is het onderzoek naar het faillissement van Lehman Brothers. Daaruit kwam naar voren dat de inmiddels failliete bank torenhoge verliezen maskeerde met behulp van boekhoudtrucs.
De SEC wil gedetailleerd weten in hoeverre banken en verzekeraars zogenaamde repo's zijn toegepast om de boekhouding te beïnvloeden. Repo's is de term voor repurchuse agreements. Dit zijn overigens legale constructies die volop gebruikt worden door banken.
Repo's zijn op zich legale financieringsinstrumenten. Een bank of andere partij verkoopt effecten aan een andere bank, meestal staatsobligaties, met de belofte die na een bepaalde periode weer terug te kopen. Het voordeel voor de koper van de repo is dat hij voor een bepaalde periode over extra liquiditeit beschikt, het voordeel voor de verkoper is dat er extra zekerheid tegenover de lening staat.
In deze eeuw is de markt voor repo's alleen al in Europa gegroeid van een paar miljard tot duizenden miljarden euro's, volgens het Franse onderzoeksbureau Celent. Lehman Brothers heeft deze repo's gebruikt om de balans fraaier voor te stellen dan ze is. De SEC probeert nu te achterhalen of banken en verzekeraars de repo's gebruiken om hun balansen te verfraaien, net als Lehman.
"We'll be getting very detailed reporting information from financial institutions about how they have accounted for and disclosed their refinancing or their sales under repos", aldus SEC-voorzitter Mary Schapiro.
Sinds het aantreden van Schapiro probeert de SEC meer grip te krijgen op de financiële wereld. Dat blijkt ook uit onderzoek van de SEC naar het gebruik van derivaten door beleggingsfondsen. Hiermee wil de toezichthouder conclusies trekken over de veiligheid van het gebruik van derivaten.
"Although the use of derivatives by funds is not a new phenomenon, we want to be sure our regulatory protections keep up with the increasing complexity of these instruments and how they are used by fund managers", aldus Andrew Donohue, directeur van de Division of Investment Management van de SEC. "This is the right time to take a step back and rethink those protections."
Gerelateerd
Nederlandse staat bouwt belang in ABN Amro verder af
De Nederlandse staat gaat zijn belang in ABN Amro verder afbouwen. Het belang in de bank zal daardoor worden teruggebracht van 49,5 procent tot circa 40 procent.
'Rekenkamers in eurozone belemmerd in onderzoek naar afwikkeling banken'
Rekenkamers in de eurozone hebben van onder meer DNB niet de benodigde toegang gekregen tot alle documenten die zij nodig hebben om gedegen onderzoek te doen naar...
Rekenkamer: Saldo steunmaatregelen kredietcrisis nog negatief
Van de steunmaatregelen die de Nederlandse Staat trof vanwege de kredietcrisis (2008) zijn er drie van de in totaal zes maatregelen met een positief saldo afgesloten....
DNB heeft crisisplannen voor banken niet af
De Nederlandsche Bank (DNB) heeft zijn plannen voor de afwikkeling van crises bij middelgrote en kleine banken nog niet af.
We moeten beter opzij leren kijken
Zonder het van elkaar te weten werken een Zuid-Afrikaan in Londen en een Nederlander in Washington al jaren aan dezelfde missie: meer grip krijgen op systeemrisico’s....