'Balans moet van fictie weer werkelijkheid worden'
Met het rapport over Lehman Brothers staat off balance sheet accounting weer extra in de aandacht. Twee weken voor verschijning van het rapport publiceerden hoogleraar Frank Portnoy en Lynn Turner, voormalig chief accountant van de SEC, een concreet voorstel om de balansen van financiële instellingen om te vormen van fictie naar werkelijkheid.
Zonder maatregelen die financiële instellingen dwingen tot een realistische balans zonder verhullingen, zal volgens hen elke financiële hervorming falen.
Frank Portnoy, hoogleraar Law and Finance en auteur van onder meer het boek Infectious Greed, belichtte de achtergronden van het voorstel op 3 maart 2010 tijdens een presentatie bij het Roosevelt Institute. In zijn presentatie (zie ook hieronder) vergelijkt hij de huidige situatie met die in 1931, toen de grote crash al was geweest maar draagvlak voor grote hervormingen nog ontbrak.
Ook in de jaren dertig kwam het draagvlak voor ingrijpende regelgeving er pas na enkele dramatische gebeurtenissen die de publiciteit domineerden. Toen was dat vooral de zelfmoord van The Match King, Ivar Kreuger, luciferfabrikant en een van de grootste fraudeurs in die tijd. Momenteel is het wachten op iets vergelijkbaars, denkt Portnoy.
Portnoy ziet perfecte parallellen met de achtergronden van de toenmalige crisis en fraudes en het huidige financiële web van financiële derivaten, special purpose verhicles en andere off balance instrumenten. "The level of financial innovation in exactly the same as in the 1920s. There is nothing new." En de oplossing, net als toen, is in zijn woorden: disclosure.
"Financiële hervorming die geen maatregelen bevat die de Citigroups en andere belangrijke financiële instellingen dwingen om hun balans er te laten uitzien als werkelijkheid in plaats van fictie, zal niet werken", aldus Portnoy in zijn verhelderende presentatie.
Gerelateerd
Nederlandse staat bouwt belang in ABN Amro verder af
De Nederlandse staat gaat zijn belang in ABN Amro verder afbouwen. Het belang in de bank zal daardoor worden teruggebracht van 49,5 procent tot circa 40 procent.
'Rekenkamers in eurozone belemmerd in onderzoek naar afwikkeling banken'
Rekenkamers in de eurozone hebben van onder meer DNB niet de benodigde toegang gekregen tot alle documenten die zij nodig hebben om gedegen onderzoek te doen naar...
Rekenkamer: Saldo steunmaatregelen kredietcrisis nog negatief
Van de steunmaatregelen die de Nederlandse Staat trof vanwege de kredietcrisis (2008) zijn er drie van de in totaal zes maatregelen met een positief saldo afgesloten....
DNB heeft crisisplannen voor banken niet af
De Nederlandsche Bank (DNB) heeft zijn plannen voor de afwikkeling van crises bij middelgrote en kleine banken nog niet af.
We moeten beter opzij leren kijken
Zonder het van elkaar te weten werken een Zuid-Afrikaan in Londen en een Nederlander in Washington al jaren aan dezelfde missie: meer grip krijgen op systeemrisico’s....