Topman Goldman Sachs positief over fair value
Indien fair value waardering in de financiële sector breder was toegepast, had dit als 'early warning system' kunnen fungeren. Dat zegt Loyd Blankfein, ceo van Goldman Sachs. Tevens pleit hij voor aanscherping van off balance accounting.
Op de jaarlijkse conferentie van de International Organisation of Securities Commissions (IOSCO) in Tel Aviv deze week, sprak Loyd Blankfein, topman van Goldman Sachs, uit min of meer onverwachte hoek zijn steun uit voor fair value waarderingen.
Onverwacht, aangezien in het afgelopen jaar veelvuldig vanuit de financiële sector met de beschuldigende vinger naar deze mark-to-market verslaggevingsregels is gewezen als (mede) oorzaak voor de forse afwaarderingen in bepaalde bezittingen en financiële producten.
"It's painful to mark these things down, but it's more painful to have to mark them down beyond the point where you can no longer afford the capital [to hold them]." Aldus Blankfein in de Financial Times.
Blankfein beschouwt de fair value-regels ook als een handig instrument om als een signaleringsinstrument te dienen: "Had fair market been implemented more widely... then people would have had an early warning and seen value erode."
Minder positief gestemd is Blankfein over de mogelijkheden om bezittingen in off balance constructies onder te brengen. Het inzichtelijk maken van de bezittingen die ook daadwerkelijk op de balans moeten staan, beschouwt hij als één van de 'lessons learned' van de kredietcrisis.
Gerelateerd
Bankruns vragen om een fair value balans
Historische kostprijzen verstoren het inzicht in liquiditeit en dragen niet bij aan prudent risicobeleid.
Verslaggevingsregels vergroten de kans op crisis
In maart van dit jaar hebben we een korte bankencrisis doorgemaakt. Op basis van de rapportages konden we weten met welke banken het slecht zou gaan. Maar omdat...
Waardering op marktwaarde ligt helemaal niet zo voor de hand!
Mark-to-market, toepassing van marktwaarde bij waarderingen in de jaarrekening, is een conventional wisdom: een opvatting die ons mooi van pas komt en daarom vrij...
Externe verslaggeving
Lees hier het laatste nieuws en vaktechnische artikelen over jaarrekeningenrecht, IFRS, de RJ-richtlijnen en duurzaamheidsverslaggeving.
Fair value - splijtzwam of zelfs splijtstof?
Toegegeven, IFRS is niet zaligmakend en het platform kent zijn zwakheden. Maar een Europese variant van IFRS zou (bijna) alleen maar verliezers opleveren.