Nieuws 17 maart 2009

Zware politieke druk op FASB

De Financial Accounting Standards Board (FASB) moet binnen drie weken met aanvullende guidance over fair value accounting komen, anders grijpt de politiek in. Deze waarschuwing kreeg FASB-voorzitter Robert Herz mee van een subcommissie van het Amerikaanse Huis van Afgevaardigden.

Amerikaanse bankiers geven fair value de schuld van de huidige financiële crisis. Veel leden van het Amerikaanse Congres delen de kritiek op de waarderingsregels. 

Tijdens een hoorzitting van de Capital markets subcommittee van het Huis van Afgevaardigden afgelopen donderdag kreeg de voorzitter van de FASB een spervuur van vragen over zich heen. De commissie eist dat de standardsetter nu haast gaat maken met het geven van meer uitleg bij fair value. De FASB moet hiermee binnen drie weken komen, anders grijpt de politiek in. "If the regulators and standard setters do not act now to improve the standards, then the Congress will have no other option than to act itself," zei Paul Kanjorski, de voorzitter van de parlementscommissie. 

Commissielid Shelby, die de FASB-voorzitter gunstiger gezind leek te zijn, vroeg Herz na diens uiteenzetting over het 'na-ijl effect' van de afschrijvingen op financiële activa, of hij bedoelde dat een aantal banken dat nu versoepeling van de regels eist binnenkort weleens failliet zou kunnen gaan. Herz: "Clearly some of the most vocal opponents of fair value and mark-to-market have been some of those institutions that subsequently failed and had to have billions of taxpayer dollars put into them". (zie video) 

Herz beloofde aanvankelijk zich aan dit ultimatum te zullen houden, maar zei later dat hij eerst zou moeten overleggen met de andere leden van de Board. 

De opdracht aan Herz is een nieuw teken dat de politiek zich actief wil bemoeien met de financiële verslaggevingsregels. Anderhalve week geleden werd een wetsvoorstel geïntroduceerd dat de invloed van financiële instellingen op het regelgevingsproces moet vergroten. 

Het voorstel, ingediend door democraat Ed Perlmutter and republikein Frank Lucas, voorziet in de oprichting van een Federal Accounting Oversight Board, waarin naast de Securities and Exchange Commission (SEC) ook het ministerie van Financiën, de Federal Reserve, de Federal Deposit Insurance Corp. en de PCAOB een stem krijgen in het toezicht op de standardsetter. Nu is beurswaakhond SEC de enige instelling die toezicht houdt op het werk van de FASB. 

Columnist Floyd Norris van de New York Times vat de houding van de banken in het fair value-debat in een kritisch artikel over het wetsvoorstel en de hoorzitting als volgt samen: "If mark-to-market accounting is to blame for the current financial crisis, then the National Weather Service is to blame for Hurricane Katrina; if it hadn't told us the hurricane hit New Orleans, the city would never have flooded."

Verder lezen:

• A Fair Value Antidote Is Rushed by FASB (CFO.com)
• U.S. bill would revamp accounting oversight (Reuters)