Nieuws 06 februari 2009

Verzekeraars waken voortaan voor de bubble

Verzekeraars zullen beter anticiperen op een mogelijk volgende financiële crisis. Zij hebben daarvoor vier aanbevelingen uit een onderzoek overgenomen, die erop neerkomen dat zij scherper letten op alarmsignalen. Verdacht snelle groei is er één van.

De Boston Consulting Group (BCG) heeft in opdracht van het Verbond van Verzekeraars onderzoek gedaan naar de achtergronden van de kredietcrisis. Deze studie leidde tot vier aanbevelingen, die allemaal zijn overgenomen door de verzekeringsbranche. 

Er moet meer focus komen op de risico's die samenhangen met perioden van sterke groei, aldus het rapport van de BCG.  Management en toezichthouder moeten actief zoeken naar onderdelen van een bedrijf die snel groeien en (zeer) hoge rendementen tonen. Ook moeten in goede tijden meer financiële reserves kunnen worden opgebouwd om perioden van krimp op te vangen. 

Toezichthouders moeten desnoods ingrijpen waar een sterke toename van risico's wordt gesignaleerd. Bij voorkeur in internationaal gecoördineerd verband, zo luidt de tweede aanbeveling. In de derde plaats moet risicomanagement op topniveau geborgd zijn in de onderneming. Risicomodellen moeten daartoe transparanter en zo mogelijk simpeler worden. 

Daarnaast heeft het Verbond van Verzekeraars zich ook gebogen over onderwerpen als het toezicht, verslaggevingsregels, beloningsbeleid en de omgang met de klant. 

De belangrijkste conclusies van de koepel op deze terreinen zijn: 

• Solvency II moet versneld worden toegepast;
• IFRS moeten worden gemoderniseerd met oog voor ongewenste pro-cyclische effecten;
• Rating agencies moeten onderworpen worden aan onafhankelijk toezicht;
• In het contact met klanten moet nog meer aandacht worden gegeven aan de relatie tussen risico en rendement;
• Hoewel het Verbond van mening is dat het beloningsbeleid een ondergeschikte rol heeft gespeeld bij de kredietcrisis, zal de verzekeringssector in dialoog met DNB de structuur van het beloningsbeleid tegen het licht houden.

De sector ziet de aanbevelingen en conclusies als het startpunt voor een discussie over een nieuwe financiële architectuur. Volgens de verzekeraars zullen de plannen van de sector waarschijnlijk niet op alle punten samenvallen met de voorstellen van de bank- en pensioensector, omdat de verzekeringssector zich in een groot aantal opzichten wezenlijk onderscheidt van deze financiële partijen.