Henk Brouwer (DNB): enormiteit crisis heeft ook ons verrast
Ook de Nederlandsche Bank (DNB) heeft zich geen voorstelling kunnen maken van de omvang van de huidige financiële crisis. Dit zegt Henk Brouwer, sinds januari van dit jaar als opvolger van Arnold Schilder verantwoordelijk voor het toezicht op banken en het toezichtbeleid bij DNB, in het nieuwste nummer van Bank- & Effectenbedrijf.
Maar de toezichthouder heeft in zijn analyses voorafgaand aan de periode waarin het echt fout ging wel bepaalde macro-economische onevenwichtigheden gesignaleerd.
"We zagen natuurlijk de betalingsbalansproblemen en het probleem van 'overspending' in de VS. We hebben opgemerkt dat als gevolg van de zoektocht van beleggers naar hoog rendement in een periode waarin inflatie laag was en Centrale banken een relaxed monetair beleid voerden, de risicopremies eigenlijk te laag waren geworden".
Ook vroeg de toezichthouder de Amerikanen al in maart 2007 tijdens een bijeenkomst van de Bank for International Settlements of het gevaar bestond dat de bubble van de huizenmarkt zou barsten en of er niet te veel risico's genomen werden met subprime-hypotheken. Maar de Amerikanen merkte toen op dat daling van de huizenprijzen op grote schaal nog nooit was voorgekomen, en dat de subprime-markt slechts een klein deel van de hypotheekmarkt uitmaakte. "Men vond kortom dat er voor onze ongerustheid weinig reden was."
Toch heeft de enorme omvang van de crisis ook Brouwer verrast. "Ik heb het scenario waarin het vertrouwen tussen banken onderling volledig zou verdwijnen en wij als centrale bank de geldmarkt nagenoeg moesten overnemen, niet voorzien."
Brouwer meent dat een van de lessen van de crisis is dat banken met grotere buffers zullen moeten gaan werken. "Hierbij maak ik overigens wel meteen de kanttekening dat ik denk dat als Basel II eerder volledig operationeel was geweest, minder banken in problemen zouden zijn gekomen".
Over fair value-waardering is Brouwer kritisch. De methode werkt volgens hem procyclisch. "Niet toevallig waren banken dol op fair value toen alles nog goed ging". Op zichzelf heeft hij geen probleem met fair value, "maar we moeten betere oplossingen voor bepaalde waarderingskwesties zoeken". Als een goed functionerende markt voor producten ontbreekt "dan heb je geen transparantie. Dan heb je schijntransparantie".
Ook bemoeilijken de fair value-regels dynamic provisioning, waarbij banken in goede jaren voorzieningen opbouwen voor dubieuze debiteuren, als instrument om procyclisch gedrag te verminderen.
- Download het artikel uit Bank- & Effectenbedrijf
Gerelateerd
Nederlandse staat bouwt belang in ABN Amro verder af
De Nederlandse staat gaat zijn belang in ABN Amro verder afbouwen. Het belang in de bank zal daardoor worden teruggebracht van 49,5 procent tot circa 40 procent.
'Rekenkamers in eurozone belemmerd in onderzoek naar afwikkeling banken'
Rekenkamers in de eurozone hebben van onder meer DNB niet de benodigde toegang gekregen tot alle documenten die zij nodig hebben om gedegen onderzoek te doen naar...
Rekenkamer: Saldo steunmaatregelen kredietcrisis nog negatief
Van de steunmaatregelen die de Nederlandse Staat trof vanwege de kredietcrisis (2008) zijn er drie van de in totaal zes maatregelen met een positief saldo afgesloten....
DNB heeft crisisplannen voor banken niet af
De Nederlandsche Bank (DNB) heeft zijn plannen voor de afwikkeling van crises bij middelgrote en kleine banken nog niet af.
We moeten beter opzij leren kijken
Zonder het van elkaar te weten werken een Zuid-Afrikaan in Londen en een Nederlander in Washington al jaren aan dezelfde missie: meer grip krijgen op systeemrisico’s....