Amerikaanse bankenkoepel: fair value 'desastreus'
Edward L. Yingling, president en ceo van de American Banking Association, de overkoepelende organisatie van banken in de Verenigde Staten, noemt de fair value-regels van standardsetter FASB een 'complete ramp'. Amerikaanse bankenlobby's pleiten volgens persbureau Bloomberg voor opschorting van fair value-waardering voor producten waarvoor waardebepaling problematisch is.
De banken menen dat ze door de regels worden gedwongen verliezen te nemen waarvan het nog helemaal niet zeker is of deze zich ook daadwerkelijk zullen voordoen. Yingling: "It forced assets to be written down to fire-sale prices, which is well below what they're really worth, in a never-ending downward spiral".
Volgens Bloomberg hebben Amerikaanse financiële instellingen dit jaar al voor 520 miljard dollar aan verliezen en afschrijvingen geboekt.
Scott Talbot, senior vice president van de Financial Services Roundtable, een belangenorganisatie van financiële dienstverleners, meent dat beurstoezichthouder SEC een tijdelijke maatregel moet nemen om de schadelijke effecten van de regels teniet te doen.
De Financial Services Roundtable is bang dat het plan van de Amerikaanse minister Paulson van Financiën om een staatsfonds van 700 miljard dollar in het leven te roepen om problematische hypotheekproducten in onder te brengen, en een verdere escalatie van de financiële crisis te voorkomen, tot gevolg kan hebben dat er voor deze producten extreem lage prijzen worden bepaald, die financiële instellingen als referentie moeten hanteren om reële waarde mee te berekenen.
Yingling is van mening dat de rol van de FASB moet worden herzien. Voorstanders van de FASB-regels denken echter dat de banken fair value-waardering de schuld willen geven van de slechte prestaties van de instellingen. Een woordvoerder van de regelgever wilde niet reageren in afwachting van meer details over het reddingsplan van Paulson.
Volgens Donald Young, tot juni dit jaar lid van de FASB, is de discussie slechts een teken van een al lang bestaand conflict tussen het management van een onderneming, die volatiliteit wil beheersen, en beleggers, die transparantie willen.
Lynn Turner, voormalig chief accountant van de SEC, zegt dat beleggers en bedrijven juist baat zouden hebben gehad bij eerdere toepassing van fair value. Als Lehman Brothers sneller slechte hypotheekproducten had afgeschreven "the market would have forced them to quit before they got that deep into the hole," aldus Turner. "You would rather have to raise capital before you get into big trouble."
Volgens Turner wordt dit debat alleen gevoerd als het slecht gaat. In tijden van voorspoed is fair value nooit een punt van discussie.
Gerelateerd
Nederlandse staat bouwt belang in ABN Amro verder af
De Nederlandse staat gaat zijn belang in ABN Amro verder afbouwen. Het belang in de bank zal daardoor worden teruggebracht van 49,5 procent tot circa 40 procent.
Bankruns vragen om een fair value balans
Historische kostprijzen verstoren het inzicht in liquiditeit en dragen niet bij aan prudent risicobeleid.
Verslaggevingsregels vergroten de kans op crisis
In maart van dit jaar hebben we een korte bankencrisis doorgemaakt. Op basis van de rapportages konden we weten met welke banken het slecht zou gaan. Maar omdat...
'Rekenkamers in eurozone belemmerd in onderzoek naar afwikkeling banken'
Rekenkamers in de eurozone hebben van onder meer DNB niet de benodigde toegang gekregen tot alle documenten die zij nodig hebben om gedegen onderzoek te doen naar...
Rekenkamer: Saldo steunmaatregelen kredietcrisis nog negatief
Van de steunmaatregelen die de Nederlandse Staat trof vanwege de kredietcrisis (2008) zijn er drie van de in totaal zes maatregelen met een positief saldo afgesloten....