Axa-top bekritiseert fair value
Afschrijven op basis van waardering volgens marktprijzen (fair value) is één van de redenen waarom financiële markten zo vluchtig zijn geworden. Die kritiek komt uit bestuurskringen van de Franse verzekeraar Axa.
Ook hedgefunds en de opkomst van collateralised debt obligations (cdo's) hebben de degelijkheid van de financiële markten ondermijnd, aldus de Axa-topmanagers.
Claude Bébéar, scheidend bestuursvoorzitter van Axa, haalde uit naar de boekhoudregels die fair value mogelijk hebben gemaakt. Hij kreeg bijval van Henri de Castries, CEO van Axa. Deze stelt dat het systeem van fair value het mogelijk maakt om op papier verlies te lijden dat niet noodzakelijkerwijs gelijk is aan economisch verlies.
"Als je in de medische sector werkt, wil je ook dat de thermometer het juiste instrument is om de zaken juist te vergelijken", aldus De Castries. "Financiële verslaggevingsstandaarden zijn de thermometer."
Fair value ligt al langer onder vuur. Twee jaar geleden betoogde Ralph ter Hoeven in zijn inaugurele rede bij zijn benoeming als hoogleraar externe verslaggeving aan de Rijks Universiteit Groningen dat de invoering van fair value in de regelgeving van de International Accounting Standard Board (IASB) is ingevoerd zonder theoretische onderbouwing.
Het artikel Grenzen aan fair value in het februarinummer van ‘de Accountant' geeft een overzicht van de huidige discussie over fair value. Ondanks de groeiende schare critici, zijn er ook uitgesproken voorstanders.
Gerelateerd
Bankruns vragen om een fair value balans
Historische kostprijzen verstoren het inzicht in liquiditeit en dragen niet bij aan prudent risicobeleid.
Verslaggevingsregels vergroten de kans op crisis
In maart van dit jaar hebben we een korte bankencrisis doorgemaakt. Op basis van de rapportages konden we weten met welke banken het slecht zou gaan. Maar omdat...
Waardering op marktwaarde ligt helemaal niet zo voor de hand!
Mark-to-market, toepassing van marktwaarde bij waarderingen in de jaarrekening, is een conventional wisdom: een opvatting die ons mooi van pas komt en daarom vrij...
Externe verslaggeving
Lees hier het laatste nieuws en vaktechnische artikelen over jaarrekeningenrecht, IFRS, de RJ-richtlijnen en duurzaamheidsverslaggeving.
Fair value - splijtzwam of zelfs splijtstof?
Toegegeven, IFRS is niet zaligmakend en het platform kent zijn zwakheden. Maar een Europese variant van IFRS zou (bijna) alleen maar verliezers opleveren.