'Schaf fair value af'
William Isaac, voormalig voorzitter van de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) en tegenwoordig voorzitter van een adviesbureau voor banken, meent dat fair value de kredietcrisis heeft veroorzaakt. Dit zei hij tijdens de rondetafelbijeenkomst van beurstoezichthouder SEC over fair value-accounting.
Volgens Williams waren verliezen van subprime-hypotheekproducten voor de introductie van de omstreden Amerikaanse verslaggevingsstandaard FAS 157 "a little biddy problem".
De rampzalige ontwikkelingen die zich bij financiële instellingen hebben voltrokken zijn te danken aan standard setters en toezichthouders die banken dwongen hun activa tot "unrealistic fire-sale prices" af te waarderen.
Williams pleit voor het volledig afschaffen van fair value-waardering. "I welcome the partial relief from mark-to-market accounting that the FASB and the SEC provided in the past couple of weeks, but it is much too little, much too late. I believe the FASB and the SEC should immediately withdraw SFAS 157. Moreover, it is my fervent hope that the SEC will recommend in its report to Congress that we abandon mark-to-market accounting altogether."
PwC-partner Vincent Colman en hoogleraar accounting Ray Ball van de universiteit van Chicago zijn echter een heel andere mening toegedaan. Volgens Ball zou het zonde zijn "if we shoot the messenger and ignore the message", de boodschap die fair value-accounting brengt over de huidige conditie van banken.
Colman is van mening dat de SEC moet kijken naar de diepere oorzaken van de crisis "including those that go beyond accounting and financial reporting".
"We appreciate the stress that fair value reporting sometimes places on the ability of financial institutions to comply with regulatory capital requirements. We also understand that there are differences between the regulators' safety and soundness mandate and the investor-driven objectives of financial reporting. In light of these tensions, we encourage the regulatory agencies to review and potentially refine capital adequacy guidelines, as applicable."
Colman vindt dat de standard setters hun werk zonder druk van buitenaf moeten kunnen doen. "With respect to establishing or revising U.S. accounting standards, we continue to advocate an independent standards setting process, free from undue political pressures or other outside influences."
Gerelateerd
Bankruns vragen om een fair value balans
Historische kostprijzen verstoren het inzicht in liquiditeit en dragen niet bij aan prudent risicobeleid.
Verslaggevingsregels vergroten de kans op crisis
In maart van dit jaar hebben we een korte bankencrisis doorgemaakt. Op basis van de rapportages konden we weten met welke banken het slecht zou gaan. Maar omdat...
Waardering op marktwaarde ligt helemaal niet zo voor de hand!
Mark-to-market, toepassing van marktwaarde bij waarderingen in de jaarrekening, is een conventional wisdom: een opvatting die ons mooi van pas komt en daarom vrij...
Externe verslaggeving
Lees hier het laatste nieuws en vaktechnische artikelen over jaarrekeningenrecht, IFRS, de RJ-richtlijnen en duurzaamheidsverslaggeving.
Fair value - splijtzwam of zelfs splijtstof?
Toegegeven, IFRS is niet zaligmakend en het platform kent zijn zwakheden. Maar een Europese variant van IFRS zou (bijna) alleen maar verliezers opleveren.