Nieuws 29 oktober 2008

Debat fair value voortgezet

De vraag of fair value-accounting een rol heeft gespeeld bij de kredietcrisis en of de verslaggevingsregels als gevolg van de crisis moeten worden aangepast blijft toezichthouders, regelgevers en politici bezighouden.

Vandaag houdt de Amerikaanse beurstoezichthouder SEC een rondetafelbijeenkomst om het nut en de effecten van mark-to-market accounting te bespreken. In Groot-Brittannië verschijnt IASB-topman Sir David Tweedie begin november 2008 voor een parlementscommissie om ondervraagd te worden over fair value en de rol van de standard setter.

Op de bijeenkomst van de SEC gaan twee panels van specialisten met elkaar in discussie over de vraag wat het nut is van fair value voor gebruikers van financiële informatie, de effecten ervan op de financiële verslaggeving van financiële instellingen, de invloed van de waarderingsmethode op financiële markten, en of de huidige verslaggevingstandaarden aangepast moeten worden.

Eerder deze maand startte de SEC al een onderzoek naar fair value-accounting. In de Emergency Economic Stabilization Act of Act 2008, de wetgeving die de Verenigde Staten heeft geïntroduceerd om de financiële crisis te bezweren, wordt de toezichthouder opgedragen binnen negentig dagen na het tekenen van de wet het Amerikaanse Congres de resultaten van een onderzoek te leveren naar fair value-accounting en de rol die fair value heeft gespeeld bij het omvallen van banken in de VS.

Sir David Tweedie, voorzitter van de International Accounting Standards Board (IASB), moet op 11 november 2008 voor een commissie van het Britse Lagerhuis verschijnen om vragen te beantwoorden over fair value-accounting.

De IASB stond in de afgelopen weken onder grote druk van banken om fair value-waardering tijdelijk buiten werking te stellen. Beleggersorganisaties drongen er daarentegen bij de standard setter op aan niet toe te geven aan de verzoeken van de financiële instellingen.

Naast Tweedie moet ook Paul Boyle, het hoofd van de Financial Reporting Council (FRC), het orgaan dat in het Verenigd Koninkrijk onder andere toezicht houdt op de financiële verslaggeving van beursfondsen, de parlementscommissie te woord staan.

Tweedie kan waarschijnlijk op steun rekenen van Boyle. De FRC liet onlangs in een verklaring weten de initiatieven van de IASB en de Amerikaanse FASB in het kader van de kredietcrisis te steunen. De FRC wil dat de standard setters hun werk moeten kunnen blijven doen zonder druk van buitenaf. "The FRC believes that the most appropriate standards are developed when standard setters are able to exercise independent judgment, relying on their skills and experience and supported by effective consultation with market participants and other stakeholders."

De FRC zegt het niet met zoveel woorden, maar doelt waarschijnlijk onder andere op de druk vanuit de Europese Commissie op de IASB om de regels te versoepelen. Die druk lijkt echter voorlopig van de ketel, aldus de Financial Times. Europa laat het opstellen van verslaggevingsregels over aan de IASB, en houdt het bij aanbevelingen aan de standard setter.

Ook de internationale beroepsorganisatie van accountants IFAC is geen voorstander van het aanpassen van de regels zonder zorgvuldig besluitvormingsproces, en is bang dat regionale verschillen ontstaan die de verwarring op de financiële markten alleen maar groter zullen maken