Nieuws 03 december 2007

Citigroup geplaagd door erven Enron

"Stel je voor dat Enron voor de bijl gaat, zal het dan nog erger worden dan de ondergang van Long-Term Capital?" Dit was een ogenschijnlijk onschuldige e-mail uit 2001 van de ene aan de andere bankier van de Citigroup.

Nu vormt dit het bewijsstuk in een aantal rechtszaken tegen de investeringsbank.

Volgens een artikel in het Amerikaanse Fortune eisen de restanten van Enron, of wat er voor moet doorgaan, maar liefst twintig miljard dollar van de bank, die toch al in het nauw zit door de hypotheekcrisis. De resten van de roemruchte onderneming leven voort in de Enron Creditors Recovery Corp.

Er werken 36 mensen, die als enige opdracht hebben de vele schuldeisers van Enron zo veel mogelijk schadeloos te stellen. Tot nu toe hebben die crediteuren 36 procent van hun vorderingen teruggekregen.

Dat is al twee keer zo veel als iedereen had verwacht, schrijft Fortune. De opbrengst komt vooral uit de boedel van het vergane Enron, zoals leidingen en machines. Daarnaast is er geld geklopt uit banken die Enron hielpen bij hun snode plannen om de beleggers voor de mal te houden.

Het restant van Enron is in 2003 begonnen om de elf banken aan te pakken. Tussen de twee en de drie miljard euro is al binnen, verkregen van negen banken. Tegen de Deutsche Bank en Citi lopen nog claims.

Die tegen Citi is veruit de grootste. Die staat ook los van de claim die voormalige aandeelhouders van Enron tegen de bank hebben aangespannen. Die schikten in 2005 voor twee miljard dollar met Citi.

Maar mogelijk heeft de bank nu geschikt met de verkeerde partij. In een beroepsprocedure is moet nog een uitspraak komen over de megaclaim van de nazaten Enron. Citi verzet zich echter met hand en tand. "Wij denken niet dat er een grondslag is voor de eis", aldus de bank.

De Enron Creditors Recovery Corp baseert zich op een lijvig onderzoeksrapport over de ondergang van het concern. Daarin staat dat Citi Enron heeft geholpen bij het opstellen van valse verklaringen over de financiële staat van de energiereus.

Zo stelde Citi de cash flow van Enron voor vijf miljard euro te rooskleurig voor, terwijl de schulden werden gebagatelliseerd. Citi wist dus hoe Enron er voor stond, betoogt Enron.

Voor die onjuiste voorstelling van zaken moet Citi drie miljard dollar terugbetalen die zij als betaling heeft gekregen. Daar komt nog eens achttien miljard dollar bij, het gat tussen wat de onwetende beleggers investeerden en de werkelijke waarde van Enron.

Toen het Citi een beetje nerveus begon te worden over Enron, zou zij beleggers hebben overgehaald geld te stoppen in fiendish structures, die  in het geval van een onwaarschijnlijk faillissement de restwaarde van Enron zou krijgen.

Zij konden toen nog niet weten dat hun vorderingen waardeloos zouden zijn. Dit op grond van wetgeving die het mogelijk maakt om vorderingen van beleggers uit te sluiten in geval van wangedrag van investeerders.

In tegenstelling tot de beleggers was Citi zich ervan bewust dat deze mogelijkheid reëel was. Omdat Enron niets kan uitkeren, moet Citi dat nu doen, aldus Enron.

Afzonderlijke rechters hebben inmiddels uiteenlopend gevonnist in deze zaak. Het is voor alle partijen afwachten hoe het beroep zal uitvallen.