Nieuws 15 november 2007

Paul Koster: 'Kredietcrisis vraagt scherpe aandacht commissarissen en accountants'

Paul Koster, bestuurder bij de Autoriteit Financiële Markten roept alle toezichthouders op tot extra waakzaamheid in verband met de kredietcrisis. In het bijzonder de audit committees: "Zij zullen aan de bak moeten. Tijdig informatie opvragen, kwalitatief én kwantitatief doorvragen bij onduidelijkheden en bij twijfel de hulp van een onafhankelijke derde inroepen."

In een interview met NRC Handelsblad van 14 november 2007 stelt Koster dat de periode dat wanprestaties van een bedrijf alleen op het bordje van de bestuurders lagen, voorbij is. "Eenieder die volgend jaar zegt: 'Ik wist niet dat het een probleem was', die zal zich ook bij de rechter moeten kunnen verantwoorden."

Koster pleit er voor dat de commissie Frijns, die de invoering van de code Tabaksblat begeleidt, verdere aanbevelingen doet over de rol van audit committees.

Volgens Koster staan toezichthouders, accountants, politici en bestuurders in het huidige klimaat van mondiale financiële onzekerheid "op achterstand". De snelheid waarmee financiële innovaties vele miljarden aan zicht hebben onttrokken, heeft iedereen verrast. Vandaar zijn oproep, vlak voor het sluiten van de boeken, aan de commissarissen om de schade waar mogelijk te beperken. "Neem je verantwoordelijkheid en controleer de financiële rapportages."

De AFM-bestuurder, zelf registeraccountant, onderscheidt bij de waardering van financiële instrumenten drie niveaus waarop de commissarissen hun invloed kunnen aanwenden.

Bij het eerste niveau is er een bestaande marktprijs op basis van vraag en aanbod. Die staat in de boeken en commissarissen hoeven eigenlijk niks extra's te doen.

Bij het tweede niveau is er slechts een beperkte markt. Een goede marktprijs ontbreekt daarom. Transacties in vergelijkbare producten dienen dan meestal als richtlijn voor de waardering. Dit vraagt extra aandacht. Koster: "Het is aan de commissarissen om na te gaan of er daadwerkelijk sprake is van vergelijkbare producten en, belangrijker nog, of er een reële transactie is gedaan."

Het derde en moeilijkste niveau betreft producten waar helemaal geen markt voor is. Dan wordt gewaardeerd op basis van modellen. Hierbij moet volgens Koster erg scherp worden opgelet. "Dat zijn situaties waarbij ik verwacht dat er dit jaar veel externe hulp in geroepen zal worden. In elk geval moeten de commissarissen doorvragen, praten met de chief risk officer van het bedrijf, informatie verzamelen."

Ook de AFM zelf zal meer dan anders vragen stellen bij de jaarverslagen, zegt Koster in het interview: "We gaan niet het onmogelijke vragen, maar wel pleiten voor transparantie. Het wordt een belangrijk jaar voor alle toezichthouders, van de accountant tot de commissaris en van Euronext tot de Europese Commissie."